【国诚投资】存储开云官方网站涨势持续消费电子回暖确定性趋强

2023-11-03 19:32:31

　　小米新机发布，消费电子回暖确定性趋强。10月26日，小米召开发布会，小米14系列落地，产品创新亮点众多，搭载了一块龙晶玻璃（抗跌落性能提升10倍，耐划性提升1.32倍；处理器采用骁龙8Gen3；系统为澎湃OS，以人为中心，构建人车家全生态；屏幕为C8材质OLED屏幕，峰值亮度达3000nit（超过15promax）；摄像方面搭载徕卡Summilux镜头等；钛合金中框方面开云官方网站，小米14Pro钛金属特别版配备钛合金中框，成本是铝合金十倍。存储方面，通过改进使256GB芯片扩容8GB。

　　存储涨势持续，关注投资机遇。三星公布Q4存储官价，涨幅达到10%-30%。根据芯存社，近日三星向客户公布Q4官价，MobileDRAM合约价季涨幅预估将扩大至11-25%，其中LP4X主流配置涨幅11%左右，新一代旗舰机主流配置LP5X涨幅达到25%；NANDFlash方面，开云官方网站UFS4.0涨幅约2%左右，eMCP、开云官方网站uMCP涨幅不等，平均涨幅20%以上，最高6448涨幅高达66%。开云官方网站我们预计伴随原厂维持缩减产出和惜售的供给策略，以及需求端逐步好转，存储价格涨势或将延续至明年H1。

　　半导体设备：美国禁令升级，国产芯片设备加速崛起。10月17日，美国商务部工业和安全局公布新的先进计算芯片、半导体制造设备出口管制规则，限制中国购买和制造高端芯片的能力，并将两家中国GPU企业摩尔线程、开云官方网站壁仞科技及其子公司列入了实体清单。新规或影响英伟达/AMD/英特尔/ASML/应用材料/KLA等公司在中国市场的销售业绩；同时，我们认为海外设备暂缺有望推动本土设备验证进度，也有望推动国内芯片设备厂商获得更多订单，据集微网统计开云官方网站，2023年1-8月，中国产设备的中标量占比已增至接近一半。

　　消费电子板块自华为受限于外部环境，智能手机业务运营受阻后，出现了连续三年的下跌行情。板块估值自2020年以来持续走低，在2022年全年均处于历史极低水平。自2023年初以来，低估值情况有所改变，近期更是随华为产业链的东风持续走强，板块估值水平得以修复；展望未来，消费电子当前估值水平仍然低于历史中位数，仍然有望在华为概念的助推下，充分点燃行业的变革，行业景气度有望持续电子，建议关注产业链前期超跌个股，同时关注技术创新节点。

　　参考来源：2023年10月30日 信达证券 电子周观点：存储涨势持续，消费电子回暖确定性趋强