开云官方网站东吴基金刘元海：电子半导体有望迎来较好配置时点

2023-08-05 09:36:06

　　开云官方网站开云官方网站开云官方网站开云官方网站北京8月4日讯近日，东吴基金基金经理刘元海称，以ChatGPT为代表的这一轮科技行情，不只是一波主题性投资，有可能是一个中长期的投资机会。未来三五年甚至更长时间，A股市场或将进入科技股的时代。

　　对于下半年的市场，刘元海并不悲观，他认为A股处于三个“底部”，一是“估值底”；二是“盈利底”；三是“政策底”。由于当前市场处于相对底部，预计下半年行情可能会比上半年好。

　　刘元海表示下半年会重点关注三个方向：一是AI算力及应用，二是电子半导体，三是汽车智能化。

　　在AI方面，他认为AI方向以光模块、AI服务器为主，以应用端办公软件为辅，明年海外光模块的需求确定性可能较高，如果业绩算得清楚，有些公司对比现在的市值仍有空间。

　　在电子半导体方面，在刘元海看来，电子半导体行业有望迎来较好的配置时点。他表示，上半年应该是周期的相对底部，下半年随着手机、PC机的复苏，电子半导体有望进入景气上行周期。再者，从2019年以来，A股电子半导体企业的竞争力取得明显突破，国产替代份额逐步提升开云官方网站，这个趋势有望进一步演绎。此外，未来电子半导体下游需求的复苏力度有可能超出市场预期开云官方网站，一旦智能化水平提升之后，判断未来硬件大概率会有一个换机潮，对消费者的吸引力可能会大大提升。

　　汽车智能化方向电子，刘元海判断，智能驾驶技术的重大突破，对国内新能源汽车厂商来说，或是很大的推动力。下半年开始，全球汽车智能化有可能就进入从1到n的阶段，也就是说从培育周期进入到一个成长期，有望迎来较好的投资阶段。

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